Le crowdfunding immobilier attire de plus en plus de Français à la recherche de placements alternatifs. Au premier semestre 2021, ce mode de financement participatif de projets immobiliers a permis de lever 408,1 millions d’euros. C’est quasiment autant qu’au cours de toute l’année 2020 (505 millions d'euros à l’époque), Comparé au premier semestre 2020, le montant global levé est en hausse de 122%, révèle la plateforme Fundimmo, qui s’attache à sonder tous les six mois l’ensemble de ce marché.

Cette hausse globale a pu être atteinte grâce à une hausse du nombre de projets d’une part, et à la hausse des montants de collecte par projet d’autre part. Au premier semestre 2021, le nombre de projets financés s’établit donc à 468, soit une progression de 104%. Le montant moyen de collecte par projet est de 872.074 euros, en hausse de 8,5% par rapport au premier semestre 2021.

La région Île-de-France, qui concentre la plus forte collecte, atteint 179 millions d’euros sur le semestre. Suivent les régions Sud (77,9 millions d’euros) et Auvergne-Rhône-Alpes (65,2 millions d’euros). À elles seules, elles représentent 79% de la collecte totale du marché.

Hausse continue des montants collectés oblige, au premier semestre 2021, les acteurs du crowdfunding immobilier ont également remboursé davantage les prêteurs : ces derniers ont encaissé 115,2 millions d’euros de remboursements, un montant en hausse de 50% par rapport au premier semestre 2020. Mais cet essor du crowdfunding immobilier s’accompagne aussi par une multiplication de créances en souffrance. Le taux de retard moyen inférieur à 6 mois s’établit à 7,1% (+2,7 points par rapport au premier semestre 2020), tandis que le taux de retard moyen supérieur à 6 mois ressort 6,2% (+0,5 point).

L’engouement des Français pour l’assurance vie ne se dément pas. À fin octobre 2019, l’encours des contrats s’élevait à 1.779 milliards d’euros, en progression de 5% sur un an. Cela, alors même que le rendement de ces produits est orienté à la baisse. Et la faute n’est pas uniquement aux moindres performances des actifs sous-jacents. Dans son étude annuelle sur le sujet, l’association de défense des consommateurs Consommation, logement et cadre de vie (CLCV) attire notre attention sur le « taux de distribution », à savoir le ratio entre le rendement des actifs sous-jacents et la rémunération servie aux souscripteurs des contrats. Et là, la grande majorité des assureurs ne jouent pas le jeu.

En moyenne sur 8 ans, le taux de distribution de l’ensemble des contrats analysés s’élève à 70,3%. Des 224 contrats analysés, 49 offrent un taux de distribution d’au moins 70%. À l’autre bout de l’échelle, quatre contrats, tous fermés à la souscription certes (Assur Écureuil, Écureuil Projet et Garantie Retraite Euros distribués par la Caisse d’Épargne ainsi que Plan Jinko distribué par Crédit Mutuel Nord Europe) offrent même un taux de distribution inférieur à 50%. À noter qu’en 2018, le taux de distribution est par ailleurs en baisse de 3 points par rapport à 2017 (70,3% contre 73,3%).

L’analyse réalisée par CLCV montre d’ailleurs que des taux de rendement bas sont caractéristiques des contrats fermés à la commercialisation. Face à ce constat, l’association invite les épargnants détenant ces contrats à profiter des possibilités de transfert, au sein d’une même compagnie. Il convient néanmoins d’examiner scrupuleusement les garanties offertes par le nouveau contrat.

Dans un environnement de taux bas, le bon sens nous dit qu’il aurait été judicieux d’orienter son épargne vers les contrats en unités de compte. Mais CLCV formule là aussi une mise en garde : l’association invite les épargnants à vérifier les frais de gestion, ces derniers étant systématiquement plus élevés sur les unités de compte (0,88% en moyenne) par rapport aux fonds en euros (0,77% en moyenne). L’association estime que des frais aussi élevés n’ont pas lieu d’être car, non seulement avec les unités de compte, les épargnants sont les seuls à porter le risque, mais les compagnies les surfacturent. « Cette pratique est d’autant plus choquante que les assureurs perçoivent des rétrocessions de la part des gestionnaires d’unités de compte », peut-on lire dans l’étude de CLCV.

1 Français sur 5 seulement fait confiance au marché actions. Et ce, même si le CAC40 a progressé de 19,5 % en un an, et de 9,5 % depuis début 2017. Et comme le CAC40 ne reflète que la moyenne des performances de l’ensemble des titres qui le composent, pris individuellement, certains titres ont progressé de façon encore plus spectaculaire depuis début 2017, comme c’est le cas de Veolia Environnement (+20 %), Iliad (+23 %), SFR et LVMH (+29 %), TF1 (+31,5 %), Mr Bricolage (+32,5 %), Peugeot (33,5 %) et Ubisoft (+77,5 %).

Et pourtant, selon le sondage OpinionWay pour AuCoffre.com, nos compatriotes sont plus nombreux à chercher le salut du côté d’instruments de placement alternatifs, comme l’investissement dans le vin (27 %), la forêt (26 %) ou encore l’art (24 %). Et ce, même si l’information sur le prix de ces actifs et leur évolution est beaucoup plus difficile à trouver.

Plus surprenant encore, 1 Français sur 4 garde son argent sous forme liquide chez soi. La proportion de personnes faisant ce choix a même progressé de quatre points depuis le sondage précédent, en novembre 2015.

Mais s’agissant des placements préférés des Français, juste derrière l’immobilier et l’assurance-vie, qui recueillent sans surprise les scores les plus élevés (55 % et 45 % respectivement), les préférences de nos compatriotes vont vers l’or (40 %). Et ce, malgré la progression modeste, pour ne pas dire décevante, de ce métal précieux (+ 1,7 % sur un an, +4,4 % sur deux ans et -26 % sur cinq ans).

67 % des personnes interrogées considèrent l’or comme étant une valeur refuge. Ce sentiment est encore plus fort chez les personnes âgées de 50 ans et plus (71 %, contre 63 % des moins de 50 ans) tout comme chez les catégories socioprofessionnelles aisées (71 %, contre 62% des catégories populaires).

L’étude de Legg Mason, menée dans 17 pays du monde (États-Unis, Royaume-Uni, France, Espagne, Italie, Allemagne, Suisse, Belgique, Suède, Hong Kong, Singapour, Japon, Taïwan, Chine, Brésil, Mexique et Australie), confirme l’attachement des Français à la pierre. De l’ensemble des actifs détenus par nos compatriotes, l’immobilier représente un peu plus d’un quart. C’est une part très significative quand on la compare aux moyennes européenne (15 %) et asiatique (9 %). Selon les auteurs de l’étude, cet attachement à l’immobilier est le symptôme d’une aversion au risque. Les Français le voient comme étant une valeur sûre et vont sans doute continuer à le voir ainsi, puisque la moitié des investisseurs interrogés par Legg Mason estiment que le secteur immobilier fournira les meilleures opportunités au cours des 12 prochains mois.

Fait étonnant, 56 % du capital détenu par nos compatriotes n’est pas placé. Là aussi, les Français occupent la première place du palmarès, puisque cette part est de 39 % au niveau mondial et de 43 % en Europe. En la matière, les Français sont surtout très loin des Asiatiques, qui ont choisi de ne laisser que 30 % de leur capital non placé. Cette réalité peut être due à la faible propension des Français à investir : seul 1 sur 4 a déjà franchi le pas.

Parmi ceux qui l’ont fait, outre l’immobilier, les Français ont choisi de placer dans les actions (36 % de l’ensemble de leurs actifs), dans les métaux précieux (23 %), les obligations françaises (10 %) et les obligations étrangères (3 %).

L'étude « Global Investment Survey » a été réalisée par Legg Mason entre le 12 janvier et le 20 février 2017 auprès d'échantillons nationaux représentatifs de 900 sondés dans 17 pays différents, représentant un panel total de 15 300 personnes.